Главная новость 9 марта — из-за массивного санкционного давления на РФ, рейтинговое агентство Fitch снизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) страны с «B» до «C». Аналитики считают, что Россия на грани дефолта.

Об агентстве Fitch и его системе экономического рейтинга

В мире работает множество так называемых «рейтинговых агентств» — корпораций, которые оценивают кредитоспособность и инвестиционную привлекательность мирового рынка.

Fitch — это американская корпорация со штаб-квартирами в Нью-Йорке и Лондоне, а также десятками филиалов по всему миру, в том числе РФ. Fitch входит в «Большую тройку» международных рейтинговых агентств вместе с агентствами Standard&Poor и Moody's.

На основе массива данных о стране, Fitch присваивает ей рейтинг от «AAA» (наивысший рейтинг) до «D» в различных категориях. Рейтинг был изобретен ещё в 1924 году. 

Рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Fitch:

Рейтинг Что означает
AAA Наивысший уровень кредитоспособности
AA Очень высокий уровень кредитоспособности
A Высокий уровень кредитоспособности
BBB Достаточный уровень кредитоспособности
BB Уровень кредитоспособности ниже достаточного
B Существенно недостаточный уровень кредитоспособности
CCC Возможен дефолт
CC Высокая вероятность дефолта
C Дефолт неизбежен
RD Ограниченный дефолт
D Дефолт

Что указывает на приближение дефолта в РФ

Дефолт (с англ. default) — это отказ субъекта выплачивать долги кредиторам.

Аналитические агентства вроде Fitch понижают РДЭ России в иностранной валюте уже с 3 марта. С изначального рейтинга «BBB» (достаточный уровень кредитоспособности) страна опустилась до «C» (дефолт неизбежен).

Зарубежные аналитики ожидают дефолт в РФ в том числе из-за следующих причин:

  • Курс рубля стремительно падает
  • Владимир Путин издал указ, позволяющий российским компаниям выплачивать долги партнёрам из «недружественных стран» в рублях
  • Правительство отчаянно пытается ограничить утечку валюты за рубеж. За последние дни было несколько новостей: дополнительная комиссия 12% при покупке валюты у брокеров, запрет вывоза более $10,000 наличными за границу, а также запрет снятия более $10,000 с банковского счёта
  • Около половины фондового резерва ЦБ РФ было заморожено (как минимум $250 млрд из $643 млрд)
  • Санкции будут только ужесточаться. Рано или поздно они должны коснуться и торговлю энергоносителями

Рейтинг дефолта РФ аналитики Fitch отныне считают «C» — а это значит, по их мнению, он неизбежен.

Дефолт 1998 года в России — как это было

При президентстве Бориса Ельцина Россия пережила дефолт, который оценивается в $96 млрд. Его причинами принято считать управленчиские ошибки внутри страны, необоснованно раздутые бюджеты и искусственное удержание курса рубля. Толчком к кризису послужил военный конфликт в Юго-Восточной Азии 1997 года и резкое падение цен на нефть.

В 1998 году у правительства не было внятной антикризисной программы — средства по удержанию курса рубля были растрачены, госдолг достигал $200 млрд, и курс рубля стремительно падал. Несмотря на то, что Ельцин трижды обещал, что девальвации не будет, 17 августа 1998 года было принято решение объявить технический дефолт — к 1 января 1999 года курс доллара вырос с ₽6 до ₽21.

Новость о дефолте привела к массовой скупке продуктов и бытовых товаров. Импортные вещи исчесзли с прилавков чуть ли не моментально. Бизнесмены, бравшие кредиты в долларах, и зависящие от импорта, разорились в одночасье. Были и те, кто заблаговременно успел закупиться долларами и тем самым обогатиться.

Повлияет ли дефолт в РФ на жизнь покериста?

Предположим, что весь ваш доход исключительно в долларах, и у вас нет огромных рублёвых сбережений, то можно сказать, что с экономической точки зрения дефолт (отказ РФ выплачивать долги странам-партнерам) коснется вас не так сильно. Ваша покупательная способность по сравнению с обычным россиянином снизится, но не так плачевно.

«Но ведь я получаю доллары, почему даже я смогу купить на них меньше?». Проще понять на примере. Предположим, в «докризисное» время iPhone новой модели стоил $1000. Сейчас его ценник для всех стран останется тем же, кроме нашей, потому что Apple прекратил официальную поставку техники в РФ, и следовательно за них это будут выполнять частные лица, которые предложат вам тот же телефон с наценкой 50-100%. Так будет со всеми импортными изделиями.

Больше всего пострадают малообеспеченные слои населения, чья зарплата была в рублях. Если раньше ₽30,000 по курсу ₽75 равнялись $400, то теперь это ближе к $250, а в ближайшем времени может и меньше. Конечно, власти обещают индексацию зарплат, но даже самый наивный россиянин не станет ожидать прибавку в 50-100% к зарплате.

Многие сравнивают грядущий кризис в РФ с дефолтом 1998 года, но эксперты говорят, что на этот раз будет хуже. Большинство крупных иностранных компаний покинули рынок РФ, и полёты в большинство стран были закрыты. Санкции становятся всё жёстче с каждым днём, и, следовательно, усиляется экономическая изоляция, которой не было в 1998 году.

Дефолт 1998 года вдохнул вторую жизнь в экспортную промышленность, благодаря которой страна буквально за год «встала на рельсы» и уже начала показывать положительную динамику. В 2022 году прогнозы куда более негативные.