На прошлой неделе цена Биткоина пробила сопротивление $52,000 и показала стремительный рост к $63,000, попутно обновив годовой максимум, который теперь составляет $66,212. За всю историю криптовалют Биткоин был дороже только в ноябре 2021 года. Такая динамика рынка не свойственна для периода перед хэлвингом, до которого остается 46 дней. Во всех предыдущих случаях перед хэлвингом была резкая коррекция, которая сменялась параболическим ростом после. Будет ли она в этом цикле?

Автор текста — Максим Стрельцов.

Текущий цикл серьезно отличается от всех предыдущих. На раннем этапе сторонники криптовалют радовались любому новому случаю использования криптовалют. В тот момент новости возглавляли компании вроде Overstock, которые принимали BTC для оплаты товаров. В следующем цикле рынок дополнился венчурными фондами, которые стали манипулировать ценой в своих интересах. На этот раз лидерами становятся крупнейшие компании мира (такие как BlackRock) и сами государства.

Легко заметить большие проблемы в мировой экономике. У США крупнейший в истории долг, а его обслуживание уже обходится $1,35 триллиона в год. Много ли это? По итогам 2023 года дефицит бюджета США составил $1,7 триллиона (цифра выросла на $320 миллионов с 2022 года). Одна лишь выплата по процентам сравнима с общим дефицитом бюджета. Это много денег, и размер долга растет. Не лучше дела идут и у Китая, а Европа вовсе уходит в рецессию.

При этом существует высокий риск роста инфляции в США, как это происходило в 1970-е годы. Если инфляция будет расти, то ФРС откажется от понижения ставки в этом году, то есть обрушит S&P500 и нанесет удар по всем активам с высоким риском.

Инвесторы ищут альтернативы для сохранения средств. Биткоин может выступить новой альтернативой для хеджирования инфляции.

Давайте еще раз посмотрим недельный график BTC. На нем отмечен момент "банкопада" в США, который произошел в марте 2023 года. Когда региональные банки США столкнулись с финансовыми проблемами, а ФРС принял решение спасать их любой ценой, старейшая криптовалюта начала свой бычий цикл. Уже в этом марте банкопад региональных банков может повториться. Но вне зависимости от их судьбы, мы можем увидеть на графике надежды инвесторов на то, что BTC спасет их деньги от проблем, возникающих в американской экономике.

Аналитики JPMorgan предупреждают о высокой вероятности стагфляции в США, но при этом прогнозируют падение цены BTC до $42,000 после хэлвинга, так как, по их мнению, событие уже в цене криптовалюты.

Почему мы говорим о том, что цена BTC сейчас определяется состоянием американской экономики? Текущий рост цены тесно связан с высоким объемом покупок спотового ETF, где лидируют BlackRock и Fidelity. На прошлой неделе у BlackRock было уже 151,536 BTC на сумму, близкую к $9,5 миллиардам. При текущей цене BTC у BlackRock уже более $10 миллиардов в биткоине. Через несколько недель BlackRock может стать крупнейшим публичным владельцем биткоина в мире. Клиентами этой компании являются американские институциональные инвесторы и средний класс. Это они сейчас добавляют BTC через ETF в свои портфели для защиты от инфляции.

Эдвард Сноуден написал о том, что правительство США покупает BTC и сообщит об этом позднее в 2024 году.

Если же мы посмотрим на популярность запроса "Bitcoin" в Google Trends, то увидим, что спрос в широкой аудитории даже не близок к историческому максимуму. Эти люди еще не принесли свои деньги в индустрию криптовалют. Но они сделают это после халвинга, когда информация о сокращении количества новых монет BTC появится во всех мировых СМИ.

Завершая тему ETF, хочется отметить, что за 2 месяца торгов, ETF забрал на себя 1,5% от общего предложения BTC. Вывод из бирж в BTC составил $2 миллиарда в день. Компании буквально выносят BTC лопатами и создают кризис ликвидности.

Прочие новости индустрии криптовалют

Адвокаты Сэма Бэнкмена-Фрида просят сократить срок заключения с 100 лет до 6,5 лет. Их аргументы: тюрьма представляет физическую опасность для Сэма, у него есть расстройство аутистического спектра, никто не пострадал от его мошенничества. Напомним, ликвидатор рассчитывает выплату долга из цены BTC ниже $18,000, поэтому все кредиторы получат "все" свои деньги, пропустив рост рынка в 3 раза.

Павел Дуров объявил о планах по выплате 50% от доходов с рекламы в Telegram в пользу каналов. Выплаты каналам будут происходить в токенах TON. Таким образом, Павел планирует получать от рекламодателей фиатные средства, а распределять криптовалюту, которая сейчас лежит на кошельке его команды. Рынок отреагировал на это позитивно, но в долгосрочной перспективе распределение активов из кошелька Дурова может привести к фактической инфляции TON.

Джастин Сан показал баланс своего кошелька HTX, на котором лежит 28,600 BTC (почти $1,8 миллиарда). Джастин Сан все еще на свободе.

Завершаем подборку новостей новыми фактами из суда между Крейгом Райтом и разработчиками Bitcoin в Великобритании. Мы получили доступ к письмам Сатоши, которые не были опубликованы ранее. Архив ранних писем создателя Bitcoin опубликовал Марти Малми - один из ранних разработчиков, который, помимо прочего, обслуживал сайт bitcoin.org.

Из этих писем мы узнали о том, что Сатоши с самого начала предполагал, что криптовалюта будет потреблять значительное количество энергии из-за механизма Proof-of-Work, но по его расчетам Bitcoin останется экологичнее, чем традиционная банковская система. Сатоши ожидал, что у Bitcoin будет до 100,000 узлов, а сейчас уже имеется 50,000.

В письмах видно, как Сатоши опасался из-за юридических проблем и боялся того, что тезис об "анонимности" криптовалюты привлечет к ней не ту аудиторию. Среди прочего можно отметить то, что Сатоши упоминал спонсоров, которых он мог привлечь для оплаты счетов проекта. Марти получил от этих спонсоров средства для оплаты серверов и домена.

В 2009 году Сатоши был занят другим проектом и длительное время не обновлял письма по проекту Bitcoin, но планировал вернуться.

Вступайте в чат Покерофф в Телеграм — там мы обсуждаем не только покер, но и крипту.